Мир финансирования активов, договоров аренды и лизинга бывает не всегда настолько понятен, как хотелось бы. Одна из областей, при понимании которой часто возникают сомнения, — разница между финансовым и операционным лизингом.

В российском законодательстве правовые и организационно-экономические особенности лизинга определены Федеральным законом от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге), учет лизинга регламентирован Приказом Минфина РФ от 17.02.1997 № 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга». В обоих документах в основном описываются операции финансового лизинга.

Операционный лизинг — услуга, по своему определению отличающаяся от финансового лизинга. Поэтому начнем с объяснения финансового лизинга.

Что такое финансовый лизинг?

Финансовый лизинг — способ предоставления финансирования, когда фактически лизингодатель (лизинговая компания, арендодатель) покупает актив для конечного пользователя (лизингополучателя или арендатора) и передает его в аренду на согласованный период времени.

«Право владения и пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в полном объеме, если договором лизинга не установлено иное». 1

В общем это означает, что лизингополучатель находится в практически такой позиции, как если бы он приобрел актив.

С точки зрения бизнеса активы — это имущество, способное приносить доход. На предприятии это: здания, оборудование, сырье на складах, деньги на счетах, автотранспорт и многое другое. В бухгалтерском балансе компании их стоимость указывается в активе. В этой статье мы подразумеваем под активом транспортное средство (ТС) или спецтехнику.

Лизинговая компания (ЛК) получает арендные (лизинговые) платежи в счет вознаграждения за сдачу актива в финансовую аренду (лизинг) лизингополучателю. ЛК сохраняет за собой право собственности, но клиент получает полноценное право на пользование активом.

Лизингополучатель будет вносить лизинговые платежи, которые покроют рыночную стоимость актива за время лизинга.

Главное условие договора — ежемесячное внесение этих платежей и иногда довольно крупного выкупного платежа в конце срока лизинга. Когда все выплачено, право собственности на актив переходит от лизинговой компании к арендатору (лизингополучателю). Технически финансовый лизинг не может быть прерван или отменен, хотя возможно завершить его ранее даты условленной в договоре лизинга в случае досрочного выкупа имущества. График с условиями досрочного погашения включается в договор.

Конечный этап лизинга

Что произойдет по окончании основного периода финансового лизинга может варьироваться и зависит от условий договора лизинга. Возможны такие опции:

• клиент выкупает предмет лизинга по остаточной стоимости, а не рыночной стоимости;
• лизингополучатель переводит долг по договору лизинга третьей стороне.

Если клиент хочет взять в лизинг новый автомобиль, ЛК предлагает услугу продажи старого авто в трейд-ин. Полученные после реализации средства засчитываются в счет исполнения обязательств лизингополучателя по внесению авансового платежа по новой сделке.

Операционный лизинг

В контрасте с финансовым лизингом операционный лизинг не предает лизингополучателю ни рисков, ни преимуществ владения активом. Такой лизинг заключается на меньший срок, чем предельный срок работоспособности имущества.

Остаточная стоимость прогнозируется в начале лизинга, и лизингодатель берет на себя риски, связанные с тем, будет ли соответствовать реальная остаточная стоимость расчетам лизингодателя, сделанным относительно остаточной стоимость предмета лизинга. Поэтому операционный лизинг чаще можно увидеть в таких сферах деятельности и производства, в которых активы имеют большой амортизационный период, например: воздушные суда, транспортные средства, строительное и машинное оборудование. Клиент получает возможность пользоваться предметом лизинга на протяжении согласованного срока лизинга оплачивая арендные (лизинговые) платежи в установленные сроки и размере. Не вся стоимость актива выплачивается за срок аренды (лизинга) в сравнении с финансовым лизингом.

Операционный лизинг зачастую включает в договор дополнительный пакет услуг, как техническое обслуживание автомобиля, топливная программа, шинный сервис и другие.

Право собственности на предмет лизинга остается у лизингодателя, но по окончании срока лизинга актив (предмет лизинга) возвращается лизингодателю. После окончания срока лизинга и возврата лизингополучателем актива (предмета лизинга) лизингодатель вправе использовать предмет лизинга по своему усмотрению, в т.ч. может продать предмет лизинга. Тот же лизингополучатель может продолжить арендовать актив по справедливой арендной плате, но в этом случае заключается не договор лизинга, а договор аренды.

Обобщенно

Классификация лизинга, финансового или операционного, базируется на рисках и преимуществах владения предметом лизинга, а также на том, передается ли право собственности на предмет лизинга по окончанию срока лизингополучателю. Ценность этих факторов, как правило, является субъективной, поэтому важно внимательно знакомиться с условиями договора лизинга.

На современном рынке лизинговых услуг реализуются различные формы и модели контрактов. Законодательные нормы, регулирующие данные правоотношения, также нельзя охарактеризовать как однотипные. В соответствии с одной из принятых классификаций все современные формы лизинга объединяются в две основные группы — оперативный и финансовый.

Ключевые характеристики сделки зависят от того, какой разновидности лизинга вы отдадите предпочтение. Этим будут обусловлены такие важные моменты, как стоимость услуг, срок действия договора, тип налогообложения операции и многое другое. Что такое оперативный лизинг, в чем заключаются его суть и особенности, вы узнаете из настоящей статьи.

Особенности оперативного лизинга

Операционная аренда — это отношения, возникающие по поводу определённого предмета (чаще всего строительной или автомобильной техники), который передаётся в пользование от одного лица к другому на конкретный срок.

Этот период не должен превышать установленный срок эксплуатации собственности.

Если говорить о конкретных характерных особенностях операционной аренды, то стоит выделить следующие моменты:

• В соответствии с условиями заключённого соглашения, срок лизинга не должен превышать период эксплуатации предмета.
• Собственником остаётся тот человек, который предоставил имущество в лизинг.
• Предмет договора не должен быть куплен по запросу конкретного клиента, в связи с чем лизинговые компании вынуждены осуществлять систематический мониторинг рынка с целью выявления популярных товаров.
• Лизинговое соглашение имеет двусторонний характер (права и обязанности возникают у обоих участников сделки).
• Если предмет является неподходящим для использования, арендатор вправе расторгнуть договор.
• Риск нанесения урона или уничтожения имущества ложится на плечи субъекта, получившего его в аренду.
• Размер платежей по аренде значительно выше, чем при использовании такого инструмента, как финансовый лизинг.
• Когда заканчивается срок действия соглашения, имущество возвращается арендодателю.

Предприятие получает предмет на определённый срок, по истечении которого обязуется вернуть его. Пока имущество используется, обязательно вносятся ежемесячные платежи на счёт лизингодателя. Эксперты отмечают, что размер последних выше, чем при заключении финансовой аренды.

Обычно такое соглашение действует на протяжении небольшого срока (1-2 года). Если вы хотите заключить договор на менее продолжительный период, то это будет уже наём.

Если рассматривать данные договорные отношения на примере аренды автомобиля, то стоит выделить следующие важные моменты:

Видео. Сравнение лизинга и кредита

Сравнение оперативного и финансового лизинга

Главное отличие между этими двумя договорами заключается в том, что при первом отсутствует необходимость осуществления полной компенсации издержек арендодателя второй стороной по договору. При финансовом же такая обязанность есть.
Основные характеристики

Участниками таких отношений выступают три лица:

• Лизингополучатель — субъект, который пользуется имуществом.
• Лизингодатель — компания, являющаяся собственником имущества.
• Продавец — субъект, который осуществил поставку или реализовал данное имущество.

В качестве объекта оперативного лизинга могут выступать:

• торговое или производственное оборудование;
• различные виды техники (в частности, погрузочная и сельскохозяйственная);
• автомобильный транспорт (речь идёт как о легковых, так и грузовых машинах);
• объекты недвижимости (офисные и производственные помещения, торговые площади и другое).

Следует запомнить, что оперативный лизинг не подразумевает приобретение имущества. Это договорные отношения, связанные со временным пользованием определёнными объектами.

На что нужно обратить внимание при заключении договора?

Данная сделка характеризуется, в частности, тем, что при ней минимизируются риски лизингополучателя. Ведь вам не придётся покупать имущество, вы просто получаете его во временное пользование.

Есть ряд условий, которые важно учитывать при заключении договора. К ним относятся следующие:

• Стоимость услуг. В частности, лизингодатель вправе требовать проведения ежегодного техосмотра техники, которую он отдал в аренду. Это позволит сохранить её работоспособность.
• Порядок окончания договорных отношений. Предмет лизинга обязательно должен вернуться к его собственнику по истечении периода действия соглашения.
• Возможность расторгнуть договор в одностороннем порядке. Таким правом обладает лизингополучатель, если имущество нельзя использовать по назначению.

Плюсы и минусы

Использовать лизинг следует, если:

• прибыль, полученная от эксплуатации предмета, не позволяет покрыть его себестоимость;
• возможно, что в процессе эксплуатации используемый предмет устареет;
• проект, над которым вы работаете, является долгосрочным;
• у вас нет необходимости перегружать баланс предприятия непрофильными активами;
• полученный предмет будет использован для осуществления разового проекта;
• присутствует необходимость в заказе факультативных услуг, которые включены в лизинговый инструмент.

На сегодняшний день оперативный лизинг используют представители бизнеса в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспортная сфера, строительство и некоторые другие.

В любом случае, следует учитывать и ряд отрицательных сторон, которыми характеризуется договор лизинга. К их числу относятся:

• Наличие ограничений в использовании. Лизингодатель вправе установить для этого любой режим. В частности, если таки образом берётся в аренду автомобиль, то обычно фиксируется предельное значение годового пробега.
• Услуги оперативного лизинга всегда будут дороже финансового. Ведь здесь в обязательном порядке уже включены платежи за дополнительные сервисы.
• Компания, предоставляющая данные услуги, должна сначала закупить предмет лизинга. Только после этого осуществляется поиск лизингополучателя. Поэтому при заключении договора вам придётся выбирать из имеющегося имущества.

Как сделать правильный выбор?

Компании, предоставляющие услуги лизинга, как правило, могут предложить своим клиентам взять в долгосрочную аренду дорогостоящие автомобили и специальную технику. Прежде всего, с помощью оперативного лизинга удаётся повысить имидж организации. Поэтому данными услугами чаще всего пользуются представители элиты, тех организаций, в которых имидж имеет одно из первостепенных значений.

Если посмотреть с другой стороны, то стоит заметить, что оперативный лизинг предоставляет предпринимателям возможность использовать различные новинки в сфере техники и технологий. Плата за их эксплуатацию вносится минимальная, ведь вам не придётся покупать оборудование или машины. Соответственно, право собственности не возникает.

И, в третьих, оперативный лизинг актуален в тех случаях, когда существует необходимость в разовом использовании определённого имущества. Например, вы решили возвести какое-то здание. Для этого вам необходима спецтехника. Использовать её вы будете на протяжении срока строительства. Потом необходимость в ней отпадёт. Поэтому в такой и подобных ситуациях рациональнее будет заключить договор оперативного лизинга, чем покупать специальную технику.

Заключение

Оперативный лизинг является выгодным инструментом, который используется сегодня в бизнес-среде. Благодаря ему вы можете стать владельцем имущества на определённый период. Даже если вы не можете позволить себе его приобрести.

К тому же, по окончании срока действия договора оперативного лизинга арендополучатель наделяется приоритетным правом выкупа объекта лизинга. Безусловно, такие моменты решаются в индивидуальном порядке. И при необходимости их следует оговорить с лизингодателем. Хорошо, если этот момент будет отражён в тексте договора оперативного лизинга.

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида - оперативный и финансовый лизинги.

1. Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

• лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;
• лизинговый договор заключается, как правило, на 2 - 5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;
• риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;
• ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;
• объектом сделки являются наиболее популярные виды машин и оборудования.

При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров как новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техобслуживание и ремонт.

По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет право:

• продлить срок договора на более выгодных условиях;
• вернуть оборудование лизингодателю;
• купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

• предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;
• оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование);
• для оборудования необходимо специальное техобслуживание;
• объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.

Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

Оперативный лизинг

Этот вид лизинга применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделия значительно больше контрактного срока аренды. При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время аренды, и может быть вновь сдано в аренду или возвращено арендодателю. На практике сделки оперативного лизинга не превышают трехгодичного периода. Арендатор в данных сделках сохраняет за собой право аннулировать контракт при условии предварительного уведомления арендодателя. Эта форма лизинга предусматривает большую ответственность арендатора за сохранность объекта аренды. Арендатор берет на себя обязательство самостоятельно заключать контракты с фирмой-поставщиком на ремонт и техническое обслуживание оборудования.

Для оперативного лизинга характерны следующие признаки:

• срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора; имущество в лизинг сдается многократно; в лизинг сдается не специально приобретаемое по заявке лизингополучателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании. Иными словами, лизинговая компания, приобретая имущество, не знает его конкретного пользователя. В связи с этим лизинговые компании, специализирующиеся на оперативном лизинге, должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества - как нового, так и бывшего в употреблении;
• обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании;
• лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для использования;
• риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе;
• размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества, возможной порчей или гибелью имущества;
• по окончании срока договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю.

По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях и даже приобрести его в собственность. Если финансовый лизинг по своей экономической сущности можно сравнить с долгосрочным финансированием капитальных вложений, то при оперативном лизинге арендные платежи сравнимы с текущими оперативными расходами.

Формирование и развитие данного вида лизинга становится возможным с появлением вторичного рынка лизингуемого оборудования, поскольку у арендодателя появляется проблема реализации имущества по окончании срока лизинга. Эта новая проблема вызывает необходимость работы в области управления имуществом и перепродажи имущества, вернувшегося к лизингодателю.

Лизингодатель вынужден сдавать лизингуемое оборудование во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. Риск, связанный с управлением имуществом, не ограничивается проблемой, что делать с имуществом по окончании срока лизинга - при оперативной аренде срок договора редко бывает соизмерим со сроком "жизни" имущества. Рост рынка оперативной аренды вызван тем, что арендодатели ищут новых возможностей в области внебалансового финансирования, защиты против рисков, связанных с остаточной стоимостью и уменьшением периодических платежей. Арендодатели под давлением конкуренции вынуждены рассчитывать объемы платежей на базе прибыли после налогообложения и переносить налоговые льготы владения имуществом на арендатора в форме уменьшения лизинговых платежей. Имущество, сдаваемое в оперативную аренду, разнообразно: от автомобилей (именно этот вид имущества в первую очередь диктует необходимость создания "вторичного" рынка) до компьютеров, с которыми связан риск технологического устаревания.

Несмотря на то, что уже появилась практика оперативного лизинга, остаются сомнения относительно соответствия этого понятия российской нормативно-правовой базе. По мнению многих экспертов, согласно ст. ст. 665-670 ГК РФ, лизинговая сделка может быть заключена в отношении того или иного оборудования только один раз - в момент его приобретения лизингодателем для лизингополучателя. В случае, когда предмет оперативного лизинга возвращается арендодателем (либо затребуется им до истечения срока окончания договора финансового лизинга), этот предмет, вновь переданный в аренду, будет являться предметом текущей аренды. При этом происходит превращение лизинговых отношений в отношения по поводу текущей аренды. Таким образом, оперативный лизинг есть хорошо известная всем аренда.

2. Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Лизинговые операции коммерческих банков,

Это договорные отношения, при которых имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший нормативного. В силу этого у лизингодателя возникает необходимость сдавать данное имущество в лизинг неоднократно до истечения нормативного срока эксплуатации. Оперативный лизинг регулируется действующим гражданским законодательством Российской Федерации и имеет следующие характерные черты:
срок договора обычно не превышает 2-6 лет;
договор допускает расторжение со стороны лизингополучателя в любое время;
риски (утери, порчи предмета сделки, риск не найти последующего лизингополучателя и др.) лежат в основном на лизингодателе. Для снижения рисков лизингодатель обычно страхует имущество за свой счет, что увеличивает его расходы по лизингу;
из-за более высоких рисков и дополнительных расходов лизингодателя ставки лизинговых платежей, как правило, выше, чем при финансовом лизинге;
лизингодатель по своему усмотрению приобретает имущество, а затем ищет ли-зингополучателя, которому данное имущество необходимо на условиях лизинга.
В связи с этим возникает задача приобрести имущество, которое пользуется в данное время наибольшим спросом на рынке. Однако риск принятия ошибочных решений и, как следствие, возможных потерь в этом случае выше.
Если действующие предприятия испытывают недостаток финансовых ресурсов для развития, им целесообразно обратить внимание на такую форму, как возвратный лгттг. По сути, он является разновидностью финансового лизинга. Возвратный лизинг используется в ситуации, когда у предприятия имеется оборудование и другие основные средства, так что оно может продать часть своего имущества лизинговой компании или специализированному отделу коммерческого банка, а последние сдают купленное имущество тому же предприятию в лизинг. В результате предприятие-лизингополучатель временно высвобождает крупные денежные средства, которые могут быть использованы для решения финансовых задач. В последующем лизингополучателю предоставляется возможность выкупить имущество до окончания срока договора или получить его по завершении сделки.
Применительно к сектору рынка различают внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции действуют в одной стране, и международный, если кто-либо из партнеров является нерезидентом РФ. Различаются и другие формы лизинга, которые пока в России не практикуются.
Экономический эффект от лизинговых сделок во многом зависит от правильной организации этой операции. При финансовом лизинге исходным мотивом является обращение будущего лизингополучателя в лизинговую компанию или специализированный отдел банка с заявкой, в которой содержатся данные по виду имущества, его потенциальному поставщику, сроку сделки.
Лизингодатель анализирует финансовые возможности лизингополучателя осуществлять платежи, его кредитоспособность, оценивает спрос на продукцию, услуги, производимые с помощью лизингового имущества, продолжительность договора, периодичность платежей, остаточную стоимость и другие вопросы сделки. При положительных результатах предварительной аналитической работы стороны переходят к заключению договора поставки и лизингового соглашения, в которых предусматриваются их права, обязанности и ответственность. Важным элементом договора являются лизинговые платежи.
Необходимым этапом является страхование всех видов рисков. Оно может осуществляться за счет средств лизингодателя или лизингополучателя. В любом случае дополнительные расходы той или иной стороны будут учитываться при установлении размеров лизинговых платежей. Расчеты подобных платежей для финансового лизинга приведены в «Методических рекомендациях», разработанных Министерством экономики РФ. На уровень платежей воздействует ряд факторов: стоимость объекта лизинга, срок его амортизации и возможность применения ускоренной амортизации; вид и срок лизинга, график платежей по нему; условия лизинга, в том числе и выкуп остаточной стоимости, стоимость кредитных ресурсов и размер комиссионных лизингодателя, величина налога на добавленную стоимость и таможенных пошлин (при международном лизинге) и др. В итоге в состав лизинговых гтатежей включается:
амортизационные отчисления за весь срок действия договора;
комиссионное вознаграждение лизингодателя за предоставленные кредитные ресурсы;
плата за дополнительные услуги лизингодателя или поставщика в соответствии с договором;
компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства при недостатке его собственных ресурсов;
стоимость выкупаемого имущества, когда по договору предполагается выкуп, а остаточная стоимость включена в виде долей в лизинговый платеж.
В соответствии с условиями договора поставщик отгружает имущество лизингополучателю, который оформляет акт о его приемке и тем самым приобретает право требовать от поставщика устранения дефектов, обнаруженных в процессе установки и ввода в действие лизингового имущества. Важным моментом лизинговой операции является организация бухгалтерского учета в соответствии с порядком, изложенным в Приказе Министерства финансов РФ «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга» (от 17 февраля 1997 г. № 15).
В России финансовый лизинг начал развиваться высокими темпами в 90-х годах. В октябре 1994 г. была образована «Российская ассоциация лизинговых компаний», учредителями которой явились «Балтлиз» (г, Санкт-Петербург), «Лизингбизнес» (г. Москва), «Промстройлизинг» (г. Москва), «Сибирский лизинг» (г. Омск), Российско-Американский инвестиционный банк «РАИБ» (г. Москва) и другие лизинговые компании. В 1996 г. функционировало уже примерно 30 лизинговых компаний. Активное участие в лизинговых операциях принимали и коммерческие банки. Так, начиная с 1994 г. стоимость имущества, переданного банкам в лизинг, увеличилась за два года с 7 млрд. руб. до 455,7 млрд. руб., т.е. в 35 раз. В целях развития лизинговых операций коммерческие банки начали формировать дочерние лизинговые компаний, в частности Сбербанк РФ создал Российско-германскую лизинговую компанию «РГ Лизинг».
В значительной мере расширению лизинга способствует система налоговых льгот для его участников, предусмотренная российским законодательством и другими нормативно-правовыми актами. Например, лизингодатели освобождаются от уплаты
налога на прибыль, полученную от финансового лизинга по договорам, срок исполнения которых не превышает 3 лет; от уплаты налога на добавленную стоимость (НДС) при оказании лизинговых услуг при сохранении уплаты НДС по приобретенным объектам лизинга; частично освобождаются от уплаты таможенных пошлин и налогов по временно ввозимым на территорию РФ объектам международного лизинга. Коммерческие банки, занимающиеся финансовым лизингом или кредитующие эти операции, также освобождаются от налога на прибыль по ним (в случае долгосрочного характера операций - на срок не менее 3 лет). Лизингополучателям разрешено уменьшить платежи налога на имущество, которое в течение срока действия договора отражается в активе баланса лизингополучателя; включать лизинговые платежи в себестоимость продукции, работ, услуг и тем самым несколько снизить налог на прибыль. Определенные стимулы получают и поставщики (продавцы) лизингового имущества, так как в результате лизинга они имеют возможность расширить свое производство, увеличить рынок сбыта продукции, сформировать дополнительный доход от продажи запчастей, развития консультирования пуско-наладочных работ, технического обслуживания, текущего ремонта лизингового имущества.
Кроме налоговых льгот, предусматривается проведение амортизации по лизинговому имуществу. Так, в целях создания финансовых условий для внедрения в производство научно-технических достижений, обновления и развития машин, оборудования, транспортных средств можно применять метод ускоренной амортизации, при котором утвержденная в установленном порядке норма годовых амортизационных отчислений увеличивается на коэффициент ускорения в размере не выше 2. Для малых предприятий установлены дополнительные льготы по амортизации, которые позволяют наряду с ускоренной амортизацией списывать до 50% первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы более трех лет в первый год эксплуатации.
Динамика развития лизинговых операций определяется также и тем, насколько они привлекательны для его участников.


Рис. 16.2.
В то же время лизинг имеет определенные недостатки для лизингополучателя: более высокую стоимость по сравнению с обычным кредитованием; потери при росте лизинговых платежей в результате инфляции; сохранение размера лизинговых платежей до конца договора независимо от морального старения имущества.
Интерес коммерческих банков к лизинговым операциям объясняется следующими обстоятельствами:
конкуренция на рынке традиционных услуг толкает банки к поиску новых выгодных вложений средств;
лизинг имеет реальное материальное обеспечение в виде движимого имущества, находящегося в собственности лизингодателя, поэтому реализация имущественных прав существенно упрощается по сравнению с залогом;
лизинговые операции имеют более высокий уровень рентабельности по сравнению с долгосрочным кредитованием;
развивая лизинг, банки имеют возможность расширить круг надежных клиентов и повысить качество их обслуживания;
учитывая долгосрочный характер лизинговых операций, банк получает стабильный доход в течение длительного времени;
наличие системы льгот по налогообложению.
Однако важно учитывать, что лизинг - это банковская операция с достаточно высоким уровнем риска. Степень риска особо возрастает при оперативном лизинге. Кроме того, лизинг является капиталоемким видом бизнеса, и лизинговые компании заинтересованы в широком привлечении заемных средств. Поэтому коммерческим банкам целесообразно участвовать в лизинговых операциях не только непосредственно (организация лизингового отдела, управления в банке), но и опосредованно, кредитуя лизинговые компании, формируя дочерние компании и тем самым воздействуя на масштабы, направления и конкретные виды лизинга.